Pilihan perdagangan yang diperdagangkan

Bagi ETF yang melabur secara langsung dalam aset asas dan bukannya melalui instrumen sintetik yang dikeluarkan oleh pihak ketiga, risiko pihak niaga cenderung kurang prihatin.

Adalah mungkin bagi pelabur untuk mempunyai liabiliti cukai, walaupun dalam setahun di mana ETF yang leveraged atau songsang mempunyai pulangan keseluruhan negatif. Pengimbangan semula sedemikian dapat menghasilkan keuntungan kena dibayar yang tidak dapat dikurangkan tanpa kerugian yang mengimbangi.

Banyak ETF yang memanfaatkan kedua-dua varieti panjang dan pendek bergantung pada penggunaan niaga hadapan, swap dan sekuriti derivatif lain, bersama dengan sekuriti atau komoditi lain, untuk mencapai hasil sasaran mereka. Oleh itu, ETF leverage yang bergantung pada swap tersebut mungkin tidak dapat mencapai keputusan yang dinyatakan jika pihak kaunter swap harus mungkir.

opsyen perdagangan yang diperdagangkan

Ini boleh diperhatikan untuk ETF mengesan pasaran atau sektor tertentu yang tertakluk kepada sekatan pelaburan langsung. Risiko Pasaran Pelabur terdedah kepada risiko pasaran atau ketidakstabilan asas tertentu yang dijejaki oleh ETF. Dalam keadaan pasaran yang tidak menggalakkan seperti pembetulan pasaran atau krisis ekonomi di mana penurunan nilai saham, bon, atau harga komoditi secara umumnya menurun, nilai ETF akan menurun dengan sewajarnya.

ETF leveraged memerlukan penggunaan teknik kejuruteraan kewangan, termasuk penggunaan swapsderivatives ekuiti dan pengimbangan semula dan pengindeksan semula untuk mencapai pulangan yang dikehendaki. Dana berdagang pertukaran songsang Invers ETFs dibina dengan menggunakan pelbagai derivatif untuk tujuan opsyen perdagangan yang diperdagangkan daripada penurunan dalam penanda aras asas. Umumnya, ETPs adalah tanda aras kepada stok, komoditi atau indeks. Kos yang lebih rendah daripada ETF adalah salah satu sebab utama pasaran untuk instrumen ini berkembang dengan cepat. Sebagai contoh, opsyen perdagangan yang diperdagangkan, pembeli minyak ETF seperti USO mungkin berfikir bahawa selama minyak naik, mereka akan menguntungkan secara kasar secara linear. Alternatif kepada broker standard adalah penasihat Robo seperti Betterment yang memanfaatkan ETF dalam produk pelaburan mereka. ETF hutang yang diuruskan secara aktif, yang kurang terdedah kepada peralihan depan, perdagangan pegangan mereka lebih kerap. Produk Berdagang Pertukaran vs. Kesilapan pengesanan dikira berdasarkan harga semasa ETF dan rujukannya.


Pasaran sedemikian mungkin tertakluk kepada peraturan yang mungkin menawarkan perlindungan pelabur yang berlainan atau berkurangan. Sebelum anda berdagang, anda harus menanyakan mengenai peraturan yang berkaitan dengan urus niaga tertentu anda.

Risiko kecairan Penyenaraian atau perdagangan di bursa saham tidak menjamin pasaran cair wujud untuk ETF. Risiko kecairan yang lebih tinggi terlibat jika ETF menggunakan instrumen derivatif kewangan, termasuk nota dan swap berstruktur, yang tidak aktif didagangkan di pasaran sekunder dan yang ketelusan harganya tidak mudah diakses sebagai sekuriti.


Ini mungkin menghasilkan tawaran yang lebih besar dan penyebaran tawaran. Instrumen derivatif kewangan ini juga mudah terdedah kepada turun naik harga dan turun naik yang lebih tinggi.

Strategi replikasi sintetik ETF menggunakan strategi replikasi sintetik menggunakan swap atau instrumen derivatif lain untuk mendapatkan pendedahan kepada penanda aras. Pada masa ini, ETF replikasi sintetik boleh dikategorikan kepada dua bentuk: ETF berasaskan swap terdedah kepada risiko pihak berniaga bagi peniaga swap dan mungkin mengalami kerugian jika peniaga tersebut gagal atau tidak memberi komitmen kontrak.

Instrumen derivatif boleh dikeluarkan oleh satu atau beberapa penerbit. Walaupun cagaran diperolehi oleh ETF, ia tertakluk kepada pembekal cagaran yang memenuhi kewajibannya. Terdapat risiko lebih lanjut bahawa apabila hak terhadap cagaran dilaksanakan, nilai pasaran cagaran boleh jauh lebih rendah daripada jumlah yang dijamin menyebabkan kerugian besar kepada ETF. Risiko pertukaran asing Apabila ETF berharga dalam satu mata wang contohnya dolar Amerika Syarikat dan berbeza dengan matawang fungsional pelabur misalnya dolar Singapura, pelabur terdedah kepada turun naik dalam kadar pertukaran asing, yang dapat meningkatkan atau mengikis pulangan pelaburan pada ETF .

opsyen perdagangan yang diperdagangkan

Pihak berkuasa pengawalseliaan tempatan anda tidak dapat memaksa penguatkuasaan undang-undang pihak berkuasa pengawalseliaan atau pasaran dalam bidang kuasa lain di mana transaksi anda telah dilaksanakan. Anda harus meminta firma yang mana anda melakukan transaksi anda untuk butir-butir tentang jenis pembetulan yang terdapat di dalam bidang kuasa rumah anda dan bidang kuasa lain yang berkaitan sebelum anda mula berdagang. Risiko yang terlibat dengan ETF leveraged dan terbalik Para pengurus dana Invers ETF mungkin kadang-kadang tidak dapat melaksanakan strategi jualan singkat mereka akibat masalah dalam pasaran derivatif, sekatan pengawalseliaan, atau ketidakupayaan mereka untuk mencari dan meminjam saham atau untuk sebab lain.



Contohnya, jika pengurus dana tidak dapat menjalankan strategi jualan mereka, mereka mungkin tidak dapat menawarkan saham yang mencukupi untuk memenuhi permintaan pasaran.

Oleh itu, mereka boleh menjadi lebih sukar dan mahal untuk berehat lebih awal terutamanya apabila instrumen menyediakan akses kepada pasaran terhad di mana kecairan adalah terhad di tempat pertama. Kesilapan harga ini disebabkan oleh faktor bekalan dan permintaan, dan mungkin berlaku semasa tempoh turun naik pasaran yang tinggi dan ketidakpastian.


Kesilapan pengesanan Terdapat risiko bahawa pengurus dana ETF mungkin tidak dapat meniru prestasi asas. Urusniaga di pasaran dalam bidang kuasa lain, termasuk pasaran yang secara rasmi dikaitkan dengan pasaran domestik, boleh mendedahkan anda kepada risiko tambahan.


Seperti mana-mana pelaburan yang berpotensi, pelabur harus berunding dengan penasihat cukainya dan dengan teliti membaca prospektus untuk memahami akibat cukai daripada ETF leverage atau songsang.