Pilihan stock backdating canada

Pemberian opsyen "dalam wang" jelas menafikan penjajaran sedemikian. Teknik Backdating Mengubah Dokumen Sokongan Dalam bentuk yang paling tradisional, backdating dicapai dengan pengubahsuaian yang disengajakan dari minit mesyuarat di mana geran opsyen dibenarkan. Keadaan sedemikian memungkinkan untuk mengubah bukan sahaja tarikh pemberian tetapi juga bilangan opsyen yang dipersoalkan dan identiti para penerima. Seperti yang diketengahkan oleh mahkamah Delaware, niatnya tindakan-tindakan ini diambil yang menyebabkan mereka menjadi jahat, sehingga membuka pintu kepada liabiliti pengarah.

Walau bagaimanapun, ini tidak menafikan kemungkinan tindakan undang-undang tindakan kelas masa depan berhubung dengan masa pilihan. Tinjauan Walaupun masih dapat dilihat sama ada pilihan balik saham atau tidak akan meletus menjadi skandal Utara sempadan, telah jelas bahawa pihak berkuasa sekuriti Kanada telah menyediakan diri mereka untuk kemungkinan. Hasilnya, hanya berhemat bahawa pengarah syarikat melakukan perkara yang sama; Kesedaran diri terhadap amalan pemberian pilihan seseorang adalah penting pada ketika ini.

opsyen saham backdating canada

Hampir 40 pengarah dan pegawai telah meletak jawatan akibat daripada penyiasatan ini. Akhir-akhir ini, Mahkamah Chancery Delaware telah bersetuju untuk mendengar saman derivatif pemegang saham yang bertujuan untuk kedua-dua pengarah dan penerima opsyen saham yang sudah dibina semula; bekas pelanggaran tugas fidusiari mereka, dan yang kedua untuk pengayaan yang tidak adil. Telah menjadi yang pertama untuk mengaku bersalah atas tuduhan penipuan dan konspirasi berhubung dengan kemunculan semula, En.


Dalam kes ini, hasilnya bukan sahaja harga pelaksanaan yang lebih baik tetapi kemungkinan berlakunya perundangan sekuriti Kanada juga. Garis panduan ini termasuk, antara lain, penubuhan jawatankuasa pampasan; dan ii mengguna pakai dasar mengenai pendedahan korporat, orang dalam dan tempoh "hitam" di sekitar pengumuman pendapatan. Notis itu menyimpulkan dengan amaran bahawa tindakan penguatkuasaan boleh diambil jika CSA dimaklumkan mengenai ketidakpatuhan terhadap undang-undang sekuriti.

opsyen saham backdating canada

Amalan tertentu lebih cenderung untuk menaikkan bendera merah daripada yang lain; geran oleh persetujuan bertulis sebulat suara dan geran besar dengan senarai panjang penerima adalah antara amalan sedemikian.

Pada mulanya, penguatkuasaan undang-undang pelepasan yang kurang jelas juga dipersalahkan kerana membenarkan banyak syarikat mengelakkan penyesuaian peraturan yang berpunca dari Sarbanes-Oxley. Dia mendapati lapan RIM pilihan 11 geran antara dan opsyen saham backdating canada dibuat apabila harga saham syarikat berada pada tahap paling rendah dalam tetingkap antara tarikh pemberian dan tarikh pemberian itu didedahkan secara terbuka. Sekurang-kurangnya dua lusin eksekutif atau pengarah telah dipecat atau meletak jawatan, opsyen saham backdating canada. SEC akan menyiasat dan menyaman syarikat-syarikat dan pihak-pihak yang berkaitan yang didapati sebagai pilihan backdate, dalam beberapa kes, sebagai sebahagian daripada skim penipuan dan penipuan. Saya fikir dari sudut pengawalseliaan, dan dari sudut insentif, saya fikir ia mungkin terdapat backdatings di Kanada. Di Kanada, pengawal selia telah berkata sedikit mengenai pilihan saham semula. Pilihan stock backdating canada Kanada, pilihan saham semula jadi jarang berlaku. Akhir-akhir ini, Mahkamah Chancery Delaware telah bersetuju untuk mendengar saman derivatif pemegang saham yang bertujuan untuk kedua-dua pengarah dan penerima opsyen saham yang sudah dibina semula; bekas pelanggaran tugas fidusiari mereka, dan yang kedua untuk pengayaan yang tidak adil. Opsyen backdating melanggar sifat dan tujuan geran opsyen saham. Tetapi ahli perundangan dan perakaunan percaya Kanada tidak akan kekal kebal terhadap skandal tersebut.


Bilangan U. Digambarkan oleh Wall Street Journal sebagai "hari gaji yang sempurna" 1, sesetengah eksekutif dan pengarah syarikat kini mula mengalami akibat daripada amalan yang menyaksikan beberapa daripada mereka menarik keuntungan tidak wajar selepas mengeluarkan opsyen saham pada tarikh- dipilih untuk bertepatan dengan harga pelaksanaan yang menggalakkan. Perspektif Amerika Jumlah kasus yang melibatkan pilihan mundur terus meningkat di Amerika Serikat. Sudah ada hampir tuntutan undang-undang derivatif pemegang saham yang difailkan, serta lebih banyak pertanyaan awam yang dilancarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa SEC dan Jabatan Kehakiman DOJ.

Dengan budaya korporat Kanada secara amnya dianggap serupa dengan Amerika Syarikat, persoalan sama ada atau tidak pilihan backdating akan mencapai perkadaran skandal Utara sempadan tidak dapat dielakkan. Dalam jangkaan kemungkinan ini, terdapat maklumat tertentu bahawa semua pengarah syarikat kini perlu sedar. Backdating Defined Pada akarnya, backdating membolehkan penggunaan hindsight ketika menentukan tarikh pemberian untuk pilihan saham dan oleh itu harga.

Pelbagai dokumen yang agak luas mungkin berpotensi besar. Untuk memulakan, pelan opsyen saham syarikat, serta apa-apa dasar dan prosedur bertulis lain boleh memberikan pemahaman awal tentang amalan pemberian. Mesyuarat minit sering merupakan keterangan yang paling penting sekiranya pemberian itu dibenarkan dalam mesyuarat sebenar. Selain itu, buku Minit juga boleh mengandungi apa-apa geran dengan persetujuan bertulis sebulat suara.


Dengan merangka atau mengubah suai dokumen geran untuk mencerminkan tarikh yang lalu yang berkaitan dengan harga pelaksanaan yang menggalakkan, seseorang boleh mencipta ilusi bahawa keputusan untuk memberi pilihan adalah, sebenarnya, dibuat pada tarikh yang dinyatakan. Walaupun menurut dokumen pemberian itu, terdapat pilihan yang ditawarkan "pada wang", yang bermaksud pada harga yang sama dengan harga saham pada masa pemberian, pilihannya, pada hakikatnya, ditawarkan "dalam wang". Berbanding opsyen "pada wang", opsyen "dalam wang" memegang nilai intrinsik; sudah ada keuntungan terbina dalam masa pemberian itu.

Walaupun bukti konklusif masih belum dilaporkan, kajian itu menyoroti hakikat bahawa peluang itu hadir. Cadangan Apabila Dihadiri Dengan Pertanyaan, Suit Derivatif atau Tindakan Kelas Pertanyaan Mengikuti sejumlah besar akhbar mengenai kes-kes backdating, sesetengah syarikat mula menjalankan pertanyaan dalaman ke pilihan amalan mereka sendiri. Sama ada dalaman atau tidak, matlamat utama siasatan adalah untuk menentukan sama ada, sebenarnya, backdating telah berlaku.



Bergantung pada situasi faktual dan bajet, peringkat awal siasatan mungkin melibatkan pengambilan akauntan forensik, serta menghasilkan analisis statistik yang menggambarkan lebih banyak geran suspek. Dalam kes-kes tertentu, statistik mungkin merupakan bukti besar; WSJ memutuskan bahawa kemungkinan pemberian kuasa secara sistematik pada tarikh yang ideal adalah sekitar 1 bilion.

Klausa terbuka yang membaca "berkesan seperti", serta senarai panjang yang jelas yang dilampirkan kepada dokumen geran yang lebih kompleks, amat mungkin menimbulkan kecurigaan terhadap salah laku. Pemuatan musim bunga Di luar amalan yang melibatkan pengubahsuaian dokumen-dokumen pemberian, nilai opsyen juga boleh dinaikkan dengan memberi geran berhubung dengan pembebasan maklumat yang mungkin menjejaskan harga saham. Sebagai contoh, "pemuatan spring" berlaku apabila pemberian dibenarkan sebelum penerbitan maklumat positif yang mungkin menyebabkan kenaikan harga saham.


Gowlings boleh memberikan bantuan dan bimbingan untuk mengkaji dasar-dasar Pengarah dan Pegawai anda dan pilihan anda yang diberikan, serta apa-apa pelan pampasan lain. Nota kaki 1. Wall Street Journal 18 March Lie, E. Ryan v. Gifford, WL, Del Advisen FPN 5. Notis Staf CSA 6. Wall Street Journal, nota supra 1. Kandungan artikel ini dimaksudkan untuk memberikan panduan umum kepada perkara itu. Saran pakar perlu dicari mengenai keadaan tertentu anda.

Di hadapan yang lain, pilihan backdating telah menyebabkan ramai penanggung insurans Amerika untuk mengkaji semula dasar Pengarah dan Pegawai mereka. Dalam banyak kes, dasar ini mengandungi pengecualian yang berkaitan dengan kelakuan pengarah dan pegawai. Pada dasarnya, polisi tidak akan menginsuranskan terhadap kelakuan yang sengaja menipu, satu isu yang menekankan pentingnya membezakan kemahuan yang disengajakan daripada kesilapan dalam perakaunan.

Opsyen backdating melanggar sifat dan tujuan geran opsyen saham. Pada mulanya difahami sebagai alat yang sangat besar yang membolehkan syarikat-syarikat untuk menarik pekerja bakat dan ganjaran tanpa menjejaskan aliran tunai, opsyen saham juga berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan eksekutif syarikat dengan pemegang saham.

Tindakan Kelas Yang terhasil daripada fakta bahawa harga saham kekal stabil dalam majoriti kes-kes backdating, belum ada jumlah tindakan klas kelas yang difailkan di U.

Selalunya bukti yang paling membingungkan dari kemunculan semula, seperti yang disaksikan dalam kes Comverse, berasal dari komunikasi dalaman seperti e-mel, memo dan notis mesyuarat, yang boleh membantu mewujudkan realiti di sebalik keadaan yang diberikan. Suit Derivatif Dengan saman derivatif pemegang saham dengan jelas ditubuhkan sebagai rekrut kehakiman yang paling kerap digunakan untuk kes-kes backdating di U. Tuntutan juga mungkin apabila seorang pengarah atau pegawai sebuah syarikat gagal untuk melaksanakan sebarang bentuk kawalan ke atas pemberian opsyen saham atau, memilih untuk mengabaikan kaedah kawalan yang telah ditetapkan.