Pilihan stok kupu-kupu besi

pilihan saham rama-rama besi

Max Gain Keuntungan maksimal akan berlaku sekiranya stok yang mendasari berada di badan rama-rama pada masa tamat. Dalam kes itu semua opsyen akan luput tidak bernilai, dan premium yang diterima untuk memulakan kedudukan boleh dipungut. Pada dasarnya, rama-rama besi pada tamat tempoh mempunyai nilai minimum sifar dan nilai maksimum sama dengan jarak antara kedua-dua sayap dan badan. Seorang pelabur yang menjual kupu-kupu besi menerima premium di mana-mana di antara nilai minimum dan maksimum, dan umumnya keuntungan jika nilai kupu-kupu bergerak ke arah minimum sebagai pendekatan kedaluwarsa.

Risiko Tamat tempoh Strategi ini mempunyai risiko tamat tempoh. Sekiranya tamatnya stok didagangkan berhampiran badan rama-rama, pelabur menghadapi ketidakpastian sama ada mereka akan ditugaskan atau tidak.


pilihan saham rama-rama besi

Walau bagaimanapun, adalah mungkin bahawa stok asas akan berada di luar sayap dan pelabur mungkin perlu mempertimbangkan untuk menjalankan salah satu pilihan mereka, dengan itu mengunci kerugian maksimum. Di samping itu, separuh lagi kedudukan itu akan kekal, dengan potensi untuk menentang pelabur dan mewujudkan kerugian selanjutnya. Mendapatkan pilihan untuk menutup kedudukan yang terhasil daripada penugasan atas pilihan pendek akan memerlukan stok peminjaman atau pembiayaan untuk satu hari perniagaan. Dan sedar, situasi di mana stok terlibat dalam aktiviti penstrukturan semula atau permodalan, seperti penggabungan, pengambilalihan, dividen khas atau dividen khas, benar-benar boleh menjejaskan jangkaan biasa mengenai pelaksanaan awal opsyen pada stok.

Sekiranya aktiviti senaman lebih daripada yang dijangkakan, pelabur mungkin tidak lama lagi atau pendek saham pada hari Isnin selepas tamat tempoh dan dengan itu tertakluk kepada langkah buruk pada hujung minggu.


Jika berlakunya latihan awal di badan, pelabur boleh memilih sama ada untuk menutup kedudukan yang terhasil di pasaran atau untuk menjalankan salah satu opsyen mereka atau memanggil, mengikut mana yang sesuai.




Breakeven Strategi ini memecahkan walaupun pada masa tamat stok pendasar adalah sama ada di atas atau di bawah badan rama-rama dengan jumlah premium yang diterima untuk memulakan kedudukan. Volatilitas Peningkatan ketidaktentuan tersirat, semua perkara lain yang sama, akan memberi kesan negatif terhadap strategi ini. Masa Kerosakan Masa masa, semua perkara lain yang sama, akan memberi kesan positif terhadap strategi ini. Risiko Penugasan Pilihan pendek yang membentuk badan rama-rama tertakluk kepada latihan pada bila-bila masa, sementara pelabur memutuskan jika dan bila untuk menjalankan sayap.

Mogok yang tinggi - mogok pertengahan - premium bersih yang diterima Motivasi Dapatkan pendapatan dengan meramalkan tempoh pergerakan neutral dalam asas. Kehilangan Maksimum Kehilangan maksimum akan berlaku sekiranya stok pendasar berada di luar sayap pada masa tamat. Dalam kes itu sama ada kedua-dua panggilan atau kedua-dua meletakkan akan menjadi wang. Kerugian itu adalah perbezaan antara badan dan sayap sama ada kurang premium yang diterima untuk memulakan kedudukan.

Kesan mereka lebih jelas untuk rama-rama besi terbalik kerana ada 4 kaki yang terlibat dalam perdagangan ini berbanding dengan strategi yang lebih sederhana seperti spread menegak yang hanya mempunyai 2 kaki. Dalam keadaan yang sama, kerugian maksimum adalah sama dengan perbezaan dalam pemogokan antara panggilan atau meletakkan tolak kredit bersih yang diterima ketika memasuki perdagangan. Pulangan berpotensi dinaikkan ke atas satu Bear-Call tunggal atau Bull-Put spread. Pengiraan pulangan untuk Spread Butterfly Iron adalah: Peniaga kemudian akan menerima perbezaan antara pilihan yang akan berakhir dengan wang, sementara membayar premium atas pilihan yang berakhir dengan uang. Sudah tentu, pilihan saham rama-rama besi, kerana anda juga membeli dua pilihan, nilai kontrak tersebut juga akan terpukul jika kemeruapan menurun. Seorang pelabur yang menjual kupu-kupu besi menerima premium di mana-mana di antara nilai minimum dan maksimum, dan umumnya keuntungan jika pilihan saham rama-rama besi nilai bergerak ke arah minimum sebagai pendekatan tamat tempoh. Dan sedar, pilihan saham rama-rama besi, keadaan di mana stok terlibat dalam aktiviti penstrukturan semula atau permodalan, seperti penggabungan, pengambilalihan, dividen khas atau dividen khas, benar-benar boleh menjejaskan jangkaan biasa mengenai pelaksanaan awal opsyen pada stok.